Содержание финансовой отчетности фирм

Финансовая отчетность (FinancialStatement, Annual Accounts) показывает финансовое состояние фирмы наопределенную дату, а также результаты деятельности фирмы за определенный период(год, пять лет и др.). Основная цель финансовой отчетности – предоставлениезаинтересованным пользователям информации о финансовых возможностях фирмы,прибыльности (убыточности) хозяйственной деятельности, перспективах развитияфирмы.

В законах о компаниях практически всехстран определяется порядок представления финансовой отчетности и аудиторскойпроверки этой отчетности, предписываются формы ведения финансовой отчетности.Согласно установленному порядку, фирмы обязаны представлять финансовуюотчетность ежегодно (каждые 12 месяцев). Этот период, как правило, совпадает скалендарным годом, но может и не совпадать, а охватывать финансовый год,принятый в данной фирме. Однако для внутренних пользователей некоторые фирмысоставляют финансовую отчетность ежеквартально или даже ежемесячно. Основныеформы финансовой отчетности:
1) балансовый отчет (Balance Sheet);
2) отчет о прибыли (Income Statement) (или отчет о прибылях и убытках,отчет о накопленной прибыли, отчет о нераспределенной прибыли);
3) отчет об изменениях в финансовом положении (Statement of Changes inFinancial Position);
4) отчет о движении денежных средств (Statement of Cash Flows, Cash FlowStatement);
5) отчет о собственном капитале (Statement of Stockholders Equity,Statement of Owners Equity).

В некоторых фирмах составляется такжеотчет об изменениях в собственном капитале, в особенности в случаях, когдаимели место изменения в нем.

Обязательной составной частью финансовойотчетности являются примечания и пояснения, раскрывающие методы учета,применяемые стандарты учета (национальные или международные), суть и причиныизменений применяемых методов учета. Составной частью финансовой отчетностимогут быть таблицы.

В финансовом отчете приводятся такжекраткие сведения о фирме: ее название, страна регистрации, характеристика исфера деятельности, правовая форма.

Балансовый отчет

Это один из важнейших отчетных документовфирмы, отражающий наличие у нее средств на определенную дату (обычно на последнююдату финансового года либо на начало или конец календарного года или квартала).

Отчетный период выбирается иустанавливается самой фирмой. Обычно он соответствует календарному году, ноиногда фирма выбирает дату или конец сезона, который наиболее полно отражает еетекущее финансовое состояние.

Балансовый отчет иногда называют отчетом офинансовом положении фирмы (Statement of Financial Position). Его структура исодержание статей должны удовлетворять требованиям национальных илимеждународных стандартов учета и отчетности.

В балансе представлена структура капиталафирмы. По составу показателей баланс делится на две части: актив и пассив. В активепоказатели группируются по составу и размещению финансовых средств фирмыили по направлениям использования; в пассиве – по источникам ихобразования или финансирования.

Статьи актива и пассива делятся в своюочередь на разделы, отражающие наличие и использование средств, которымирасполагает фирма, и источники формирования этих средств за счет финансирования.Итог актива баланса всегда равен итогу его пассива в соответствии со следующимуравнением:

Активы = Обязательства + Собственный(акционерный капитал)

Assets = Liabilities + Owner’s Equity

Балансовый отчет не дает достаточнойинформации о хозяйственной деятельности фирмы, в частности, в нем не приводятсясведения о дебиторах фирмы и размере задолженности каждого из них; о кредиторахи тех условиях, на которых они предоставили ссуды. Кроме того, составлениебалансового отчета после каждой операции практически невозможно, посколькуежедневно проводятся сотни операций. Балансовый отчет из-за большойтрудоемкости процедуры его составления подготавливается периодически – один разв год или один раз в полугодие, квартал или в месяц.

Формы составления баланса отличаются уразличных фирм (одноколоночная или двухколоночная запись), однако содержаниеразделов актива и пассива практически одинаково у фирм даже разной национальнойпринадлежности. А именно: актив делится на два раздела: оборотные активы(Current Assets) и необоротные активы (Non-Current, Lang-Term Assets), пассив –на заемный (Liabilities) и собственный капитал (Total Stockholders Equity).

В активе отражаются всематериально-товарные ценности и собственность, принадлежащие фирме, а также всетребования к третьим лицам, платежи по которым должны поступать. В пассивеуказываются все суммы задолженности фирмы (обязательства) третьим лицам, атакже акционерный капитал как задолженность акционерам, которые его разделят вслучае ликвидации (банкротства) фирмы.

Структура и содержание основных статейактива баланса (Табл.2.1).Активы баланса (Assets) содержат сведения на определенную дату осоставе и размещении имеющихся в распоряжении фирмы и контролируемых средств,полученных в результате предшествующей деятельности и которые должны статьисточником будущих поступлений фирмы.

Таблица 2.1

Структурабалансового отчета

Активы Assets Пассив Liabilities and Owner’s Equity
Раздел I. Оборотные активы I. Current Assets Раздел I. Заемный капитал I. Liabilities
1.1. Денежные средства I.1. Cash 1. Краткосрочные обязательства I. Current Liabilities
а) в кассе a) Cash on Hand 1.1. Краткосрочные банковские ссуды и банковские овердрафты I.1. Short-Term Bank Loans, Bank Overdrafts
б) в банках b) Cash in Banks 1.2. Векселя к оплате I.2. Notes Payable
Итого денежные средства Total Cash 1.3. Счета к оплате I.3. Accounts Payable
1.2. Легкореализуемые ценные бумаги I.2. Marketable Securities 1.4. Авансы от покупателей I.4. Advances from Customers
1.3. Дебиторская задолженность I.3. Accounts Receivable. Receivables 1.5. Задолженность по заработной плате I.5. Accured Payroll
1.4. Авансированные расходы I.4. Prepaid Expenses 1.6. Задолженность по выплате налогов I.6.Taxes Payable
1.5. Материально-производственные запасы 1.5. Inventories, Stocks 1.7. Задолженность акционерам по дивидендам I.7. Dividends Payable
Готовая продукция Finished Goods 1.8. Резерв на предстоящие расходы I.8. Provision for Expenses
Незавершенное производство Work in Process – WIP 1.9. Задолженность по выплатам премий служащими I.9. Staff and Workers Bonus and Welfare Funds
Полуфабрикаты Semi-Finished Goods Общая сумма краткосрочных обязательств Total Current Liabilities
Сырье и основные материалы Raw Materials, Materials 2. Долгосрочные обязательства 2. Long-Term Liabilities
1.6. Внутрифирменные поставки I.6. Internal Transactions, Intercompany Account 2.1. Отсроченные налоговые платежи 2.1. Deferred Income Taxes
1.7. Финансируемый лизинг I.7. Finance Lease 2.2. Долгосрочные банковские ссуды и кредиты 2.2. Long-Term Bank Loans
Общая сумма оборотных (текущих) активов Total Current Assets 2.3. Задолженность по облигациям 2.3. Bonds, Debentures Payable
Раздел II. Долгосрочные инвестиции II. Long-Term Investments 2.4. Прочая долгосрочная задолженность 2.4. Other Long-Term Loans
Общая сумма долгосрочных инвестиций Total Long-Term Investments Общая сумма долгосрочных обязательств Total Long-Term Liabilities
Раздел III. Необоротные активы III. Non-Current Assets. Long-Term Assets 1. Общая сумма задолженности (заемный капитал) I. Total Liabilities
3.1. Материальные активы 3.1. Fixed Assets Раздел II. Собственный капитал II. Owner’s Equity, Stockholders Equity. Share Owners Equity, Capital and Reserves
а) Имущество a) Property 2.1. Акционерный капитал 2.1. Shareholders Equity, Stock. Common Stock
б) Земля b) Land а) Привилегированные акции с дивидендом в ______ долл., установленные в Уставе, выпущенные и не выкупленные самой компанией с номинальной стоимостью ___ в количестве ______ шт.  
в) Здания, строения с) Plants, Buildings б) Обыкновенные акции с номинальной стоимостью в _____ долл., установленные в Уставе, акций, выпущенные в 19__ году b) Common Stock ___ Par Value Authorized ___ Shares: Issued 19. Shares
г) Машины и оборудование d) Equipment в) Оплаченный капитал c) Paid in Capital
д) Арендованное оборудование e) Leasehold Equipment Общая сумма акционерного капитала Total Shareholders Equity
За вычетом начисленной амортизации Less Accumulated Depreciation 2.2. Дополнительный оплаченный капитал 2.2. Additional Paid-in Capital, Capital Surplus
Общая сумма чистых материальных активов (за вычетом начисленной амортизации) Total Net Fixed Assets (Less Accumulated Depreciation) 2.3. Резервный капитал 2.3. Reserve Capital
3.2. Нематериальные (неосязаемые активы) 3.2. Intangible Assets 2.4. Фонд развития 2.4. Enterprise Expansion Fund
а) Гудвилл a) Goodwill 2.5. Чистая прибыль 2.5. Net Income
б) Патенты b) Patents 2.6. Чистая прибыль в текущем году 2.6. Current Year Net Profit, Net Profit this Year
в) Организационные расходы с) Organization Expenses 2.7. Нераспределенная прибыль 2.7. Retained Earnings, Reserves and Profit Brought Forward
Итого необоротные активы Total Non-Current Assets 2.8. Регулировки по пересчету на иностранную валюту 2.8. Foreign Currency Translation Adjustments
Общая сумма активов Total Assets 2.9. Акции в портфеле фирмы I 2.9. Treasury Stock
    II.Общая сумма собственного капитала IL Total Stockholders Equity
    Общая сумма (обязательства и собственный капитал) Total Liabilities and Owner’s Equity

Активы классифицируются:

· по продолжительности ихиспользования: оборотные и необоротные активы.

· Оборотные активы (CurrentAssets) – краткосрочные активы или текущие активы, включающие средства,использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода,который обычно составляет один год. К оборотным активам относятся денежныесредства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения,материально-производственные запасы;

· Необоротные активы (Non-CurrentAssets, Long-Term Assets) – долгосрочные активы со сроком использования болееодного года, включающие материальные и нематериальные активы.

· по объектам инвестирования: реальныеи финансовые.

· Реальные активы (RealAssets) включают материальные оборотные и долгосрочные активы;

· Финансовые активы (FinancialAssets), объединяющие все остальные активы, включая ценные бумаги,приобретенные фирмой на финансовых рынках.

Согласно принципам, разработаннымКомитетом по международным стандартам и учету (КМСУ – IASC), активыподразделяются на: текущие (краткосрочные) (Current Assets) и долгосрочные(недвижимые активы) (Fixed Assets).

Содержание этих понятий также основано накритерии продолжительности использования средств и фактически соответствуетоборотным и необоротным активам. Текущие активы имеют срок погашения менееодного года или отчетного периода; срок погашения долгосрочных активов – болееодного года или отчетного периода.

Рассмотрим содержание основных разделов истатей актива.

Раздел I. Оборотные активы (CurrentAssets), или текущие активы, краткосрочные активы.

Статьи этого раздела располагаются вбалансе в порядке убывающей ликвидности (Liquidity) (по степени ликвидности),т.е. в зависимости от возможности обратить эти средства в наличные денежныесредства. Чем выше ликвидность статьи, тем легче обратить соответствующиеактивы в денежную наличность.

1.1. Денежные средства (Cash) или наличные денежные средства.Включают денежные средства в кассе (кассовую наличность) (Cash on Hand), т.е.средства, находящиеся в распоряжении фирмы, и денежные средства в банке(наличность в банке) (Cash in Bank). Те и другие могут быть в случае надобностинемедленно использованы для текущих платежей.

К денежным средствам относятся:
· банкноты, монеты;
· депозиты в банках;
· банковские переводные векселя (Bank Drafts);
· денежные переводы (Money Orders);
· чеки кассиров банка (Cashier’s Checks);
· чеки, удостоверенные банком (Certified Checks);
· чеки, выданные отдельными лицами (Personal Checks);
· счета сбережений (Savings Accounts).

Денежные средства включаются в отчетностьпо их объявленной стоимости. Одной из важнейших задач финансового менеджментаявляется определение оптимальной суммы денежных средств с учетом необходимостисвоевременного погашения текущих обязательств, выплаты заработной платы,инвестиций в развитие производств.

1.2. Легкореализуемые ценные бумаги (Marketable Securities, Short-TermMarketable Securities) – обладающие большой ликвидностью краткосрочныеинвестиции, а именно, вложения временно свободных денежных средств в различныеценные бумаги, чаще всего в облигации государственных займов, которые приносятвладельцу доход в виде процента или дивиденда и в случае необходимости могутбыть быстро и легко превращены в наличные денежные средства. Вложения вгосударственные ценные бумаги считаются выгодным помещением денежных средств,так как они не только приносят определенные доходы, но и дают право на льготыпри выплате налогов на прибыль. Они оцениваются по себестоимости или порыночной цене (текущая стоимость выпуска).

Под себестоимостью легкореализуемых ценныхбумаг понимаются их покупная цена и прочие затраты на приобретение(комиссионные, уплачиваемые брокеру, налоги).

Легкореализуемые ценные бумагиподразделяются на:
· краткосрочные свидетельства (Short-Term Papers);
· долгосрочные обязательства (Marketable Debt Securities);
· ценные бумаги, дающие право собственности (Marketable EquitySecurities).

1.3. Дебиторская задолженность включает причитающиеся фирме суммы, ещене полученные от покупателей, клиентов, служащих, срок погашения которых непревышает одного года.

Дебиторская задолженность может бытьпредставлена как задолженность по основной деятельности фирмы и задолженностьпо прочим операциям. Дебиторская задолженность по основной деятельности можетотражаться в следующих статьях:
· «Счета к получению» (Accounts Receivable);
· «Счета покупателей, дебиторы» (Customer’s Accounts);
· «Текущие причитающиеся платежи» (Current Receivable);
· «Наличные причитающиеся платежи» (Cash Receivable);
· «Векселя полученные» (Notes Receivable);
· «Прочие неоплаченные счета» (Other Accounts Outstanding).

Статья «Счета к получению» вносится вактивы в том случае, если товары и услуги предоставляются в кредит или сотсрочкой платежа без письменного обязательства уплаты к определенному сроку.Статья «Векселя полученные» предполагает предоставление письменногообязательства об уплате суммы на определенную дату, причем указываются номиналвекселя и процент. Дебиторская задолженность по основной деятельности может бытькраткосрочной и долгосрочной. Краткосрочная задолженность – это счета ивекселя дебиторов со сроком погашения менее года. Такая задолженность можетвыражать предоставляемый покупателю коммерческий кредит в товарной форме(обычно на 30, 60 и 90 дней). Краткосрочная дебиторская задолженностьоценивается по текущему денежному эквиваленту. Долгосрочная дебиторскаязадолженность (долгосрочные векселя к получению) оценивается по приведеннойстоимости будущих кассовых поступлений, исчисленной по фактической рыночнойставке процента на дату выпуска векселя.

К дебиторской задолженности по прочимоперациям относятся следующие статьи:
· «Авансы служащим» (счета служащих) (Employee Accounts);
· «Депозиты как гарантия долга» (Deposits);
· «Дебиторская задолженность по финансовым операциям» (дебиторскаязадолженность по дивидендам и процентам).

Дебиторская задолженность учитывается вбалансе по чистой стоимости реализации (Net Realizable Value), т.е. за вычетомсомнительных счетов (безнадежных поступлений) (Doubtful Accounts, UncollectibleAccounts Receivable, Bad Debts) и различных скидок (Allowances), в том числескидок за возврат товаров (Sales Returns and Allowances).

Сомнительные счета (безнадежныепоступления) по дебиторской задолженности выделяются обычно отдельной статьей«Скидки по сомнительным счетам». Фактически сомнительные счета (безнадежныепоступления) – это убытки или расходы за отчетный период, которые возникают врезультате неоплаты покупателями какой-то части счетов. Поскольку в условияхрыночной экономики не существует полной гарантии оплаты всех счетов, обычнофирма резервирует часть средств для возможных непоступлений и вносит в балансстатью «Резерв на сомнительные позиции» (Provision for Doubtful Items). Завычетом таких сумм в баланс включается статья «Итого чистая дебиторскаязадолженность» (Net Receivables) или «Счета к получению за вычетом сомнительныхсчетов» (Accounts Receivable Less Allowance for Doubtful Accounts). Скидка длябезнадежных поступлений рассчитывается обычно исходя из доли неоплаченной,дебиторской задолженности (неоплаченных счетов и векселей) за предыдущийотчетный период в чистом объеме реализации продукции (Net Sales).

1.4. Авансированные средства (расходы будущих периодов – PrepaidExpences) включают краткосрочные авансовые платежи продавцам, уплату впередарендной платы, стоимости страхования, комиссионных, а также налогов (PrepaidIncome Tax). Эти статьи отражают права и требования фирмы на получение вбудущем (в течение года) от своих партнеров и клиентов заранее оплаченныхтоваров и услуг, т.е. затраты, реальной отдачи от которых на дату составлениябаланса нет, но она должна быть в следующем отчетном году. Эти статьивключаются в оборотные активы условно, поскольку они не обладают ликвидностью ине могут быть превращены обычным путем в наличные денежные средства. Ониотражаются в балансе по себестоимости в той части, которая на дату составлениябаланса оставалась фактически неиспользованной.

1.5. Материально-производственныезапасы (Inventories,Stocks) включают материальные (осязаемые) активы, предназначенные для:
· продажи в течение обычного производственного цикла (готовая продукция);
· использования в процессе производства в целях последующей реализации (полуфабрикаты);
· внутреннего потребления в процессе производства товаров и услуг,предназначенных для реализации (сырье и материалы).

В балансе материально-производственныезапасы отражаются следующими статьями:
· «Готовая продукция» (Finished Products, Goods);
· «Незавершенное производство» (Work in Process – WIP);
· «Полуфабрикаты» (Semi-Finished Goods);
· «Основные сырье и материалы» (Raw Materials, Materials);
· «Вспомогательные материалы» (Other Supplies);
· «Товарно-материальные запасы» (Purchased Materials, Materials andComponents)”.

Статья «Готовая продукция» может включатьтовары, реализуемые без переработки, или остатки непроданной или непоставленнойпродукции, находящейся на складе.

Статья «Незавершенное производство»включает средства, вложенные в товары, находящиеся в процессе производства, иличастично готовую продукцию, требующую дополнительной обработки перед еереализацией.

Статья «Товарно-материальные запасы» можетвключать сырье, упаковочные материалы, компоненты, закупаемые у поставщиков.

Производственные запасы, незавершенноепроизводство и готовая продукция могут быть сведены в одну статью и оцениватьсяна базе наименьшей из величин – себестоимости или рыночной цены.

Материально-производственные запасы – этонаименее ликвидная статья оборотных активов, так как для реализации продукции,учитываемой ею, и для получения платежей требуется определенное время.

Анализ показателей по статьямматериально-производственных запасов имеет большое значение для принятиярешений в финансовом менеджменте. Здесь постоянного внимания требует анализпоказателей по реализации готовой продукции, уровню запасов, поскольку этонепосредственно отражается на результатах рентабельности производства.

Оценка материально-производственныхзапасов производится по их себестоимости или рыночной стоимости, в зависимостиот того, какая ниже. При этом под стоимостью понимается себестоимость илизаниженная стоимость, если в результате ухудшения состояния, моральногостарения, снижения цен и других факторов реализацияматериально-производственных запасов производится по цене ниже себестоимости.Оценка запасов включает оценку производственных и других ресурсов, а такжестоимости материалов.

1.6. Внутрифирменные поставки (Internal Transactions, IntercompanyAccount) отражают поставки продукции родственным компаниям и причитающиеся поним платежи.

1.7. Финансируемый лизинг (Finance Lease) – аренда справом покупки имущества, которое в отчете отражается как собственность.

Таким образом, оборотные (текущие) активыотражают содержание производственно-сбытового цикла фирмы: запасытоварно-материальных ценностей по мере их реализации учитываются в балансе постатье «Дебиторская задолженность» (“Счета, подлежащие оплате”), азатем по мере поступления средств превращаются в наличность, которая идет наоплату обязательств фирмы и текущих издержек производства.

Раздел II. Долгосрочные инвестиции (Long-TermInvestments) или долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги других фирмвключают суммы, отвлеченные из оборота фирмы и переданные в распоряжение другихфирм или учреждений с целью либо получения стабильных доходов в виде процентана займы и долгосрочные кредиты, либо распространения влияния инвестора надеятельность фирмы, акции которой он приобретает.

В раздел «Долгосрочные инвестиции»включаются следующие статьи:

· «Инвестиции в различного вида ценныебумаги», как дающие право собственности (обыкновенные и привилегированныеакции), так и долговые обязательства других компаний (облигации, долгосрочныевекселя, закладные и др.);

· «Инвестиции в материальныенеоборотные активы», которые не используются в хозяйственной деятельности, апредназначены для перепродажи;

· «Инвестиции, отвлеченные вспециальные фонды» – Пенсионный фонд; Фонд для погашения облигаций и выкупаакций (выкупной фонд);

· «Инвестиции в дочерние компанииифилиалы, не входящие в консолидированную отчетность».

Инвестиции в облигации оцениваются поприведенной стоимости будущих кассовых поступлений: инвестиции в акцииоцениваются по наименьшей из оценок: себестоимость или рыночная цена (стоимостьпродажи в текущих ценах), когда доля этих акций в капитале другой компаниинезначительна. В противном случае используется метод долевого участия.

РазделIII. Необоротные активы–долгосрочные активы (Non-Current Assets, Long-Term Assets) включают статьи,отражающие вложение средств в материальные активы (Fixed Assets) инематериальные активы (Intangible Assets), которые в соответствии смеждународными стандартами учета обозначаются как «реальные основные средства»(Fixed Assets, Tangible Assets; Property, Plant and Equipment).

К материальным активам (реальным основнымсредствам) относятся средства длительного пользования, имеющие материальнуюформу:
· имущество (Property);
· земельные участки (Land);
· здания и сооружения (Plants, Buildings);
· машины и оборудование (Machinery and Equipment);
· транспортные средства (Transports);
· незавершенное строительство (Construction in Process);
· специальные приспособления, инструменты длительного пользования(Instruments. Manufacturing Tools);
· арендованное оборудование (Leasehold Equipment);
· конторский инвентарь, принадлежности (Furniture, Fixtures);
· недвижимость, не воплощающая стоимость, но способная стать объектомрыночного оборота: недра, содержащие полезные ископаемые, лесные массивы,водоемы.

На все статьи реальных основных средств,кроме земли, начисляется амортизация. Амортизация (Depreciation) –распределение списываемой стоимости средств в течение предварительноподсчитанного срока полезности.

В соответствии с международнымистандартами учета все статьи материальных активов включаются в отчетность по ихпервоначальной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретениеэтих средств, включая доставку и монтаж, за вычетом начисленной амортизации кдате баланса.

Амортизация для целей учета определяетсякак снижение полезной стоимости основных средств в результате физическогоизноса. Основные средства могут также снижать свою полезную стоимость врезультате морального старения, поскольку появляются новые изобретения и болеесовременное оборудование, которые делают существующее оборудование устаревшим.Издержки, понесенные в связи с приобретением собственности, машин иоборудования, должны распределяться на весь срок предполагаемого использованияоборудования с учетом вышеприведенных факторов.

Начисленная амортизация (AccumulatedDepreciation) иногда вносится в баланс отдельной статьей, в которой учитываетсяначисленная на дату составления баланса сумма износа.

Вычитание суммы начисленной амортизации изпервоначальной стоимости отражается в статье «Чистая балансовая стоимостьосновных средств (Net Property, Plant and Equipment) на дату составлениябаланса.

Начисленная амортизация исчисляется толькопо таким статьям, как здания, оборудование, арендованное имущество, мебель иарматура. Земля не подвергается обесценению и ее балансовая стоимость остаетсянеизменной. При оценке земельных участков за базу берется стоимость ихприобретения. Затраты на незавершенное строительство и приобретение имуществаподлежат амортизации лишь после вступления в строй действующих объектов.

Термин «истощение недр» (“Depletion”)применяется в балансовых отчетах фирм горнодобывающей и нефтяной отраслей.Когда нефтяной источник или источник другого минерального сырья до концаиспользуется или продается, в балансе фирмы это находит отражение в статье«Истощение недр», где дается стоимостная оценка природных ресурсов, которымифирма больше не располагает.

В некоторых фирмах производитсяпериодическая переоценка основных активов для более полного отражения ихтекущей стоимости.

Амортизация, исчисленная за отчетныйпериод, вычитается из реальных основных средств, что указывается в балансесловами «за вычетом начисленного износа» (Fixed assets cost less accumulateddepreciation).

Нематериальные (неосязаемые) активы (Intangible Assets) включают статьи,дающие оценки репутации фирмы (“цена фирмы”), а также организационныерасходы. Эти расходы не имеют материального воплощения, но имеют экономическуюценность, принося фирме доход, и могут быть материализованы в случае ликвидациифирмы при ее слиянии или поглощении другой фирмой.

К нематериальным активам относятся:
· патенты (Patents);
· лицензии (Licenses);
· авторские права (Copyrights);
· торговые марки (Trade Marks, Brand Names);
· секреты производства (Know-how);
· затраты на НИОКР (Research and Development Costs);
· затраты на разработку программного обеспечения (Software Costs);
· деловая репутация фирмы (гудвилл) (Goodwill);
· исключительные права на производство определенных видов товаров илисбыта на закрепленной территории (Exclusive Rights);
· отложенные расходы (Deferred Charges).

В балансе отражаются только тенематериальные активы, которые приобретены у третьих фирм.

Деловая репутация фирмы, или «цена фирмы»– «гудвилл» (“Goodwill”), оценивается суммой, на которую ценаприобретаемой фирмы превышает стоимость ее нетто-активов (балансовуюстоимость). Обычно это случается, когда фирма имеет известную торговую марку ипользуется высокой репутацией на рынке. Практика оценки такого вида активоввесьма разнообразна. Согласно международным правилам учета, фирма,приобретающая другую фирму с превышением стоимости ее материальных активов,должна списывать сумму, составляющую оценку «гудвилл», в течение периода, непревышающего 40 лет.

Статья «Отложенные расходы» (DeferredCharges) включает расходы, которые уже имели место, но эффект или поступленияпо которым ожидаются в будущем. К ним относятся:
· организационные расходы;
· расходы, связанные с учреждением фирмы;
· расходы, обусловленные изменением местоположения фирмы;
· отсроченные расходы по выплате налогов;
· выплаченные авансом на несколько лет вперед расходы по страхованию,аренде и др.

Все статьи нематериальных активов обычновключаются в баланс по их себестоимости, в которую входят все расходы на ихприобретение и подготовку к использованию за вычетом амортизации. Организационныерасходы, или расходы, связанные с учреждением фирмы, выпуском акций иоблигаций, освоением новой технологии производства, оцениваются по чистойстоимости, т.е. за вычетом всех предшествующих амортизационных отчислений. Встоимость при этом включаются все затраты на приобретение и расходы,направленные на то, чтобы сделать неосязаемые активы готовыми ксоответствующему использованию. В эти затраты обычно входят: цена покупки,законные гонорары и прочие одноразовые расходы, понесенные при приобретении активов.

Структура и содержание основных статейпассива баланса. Пассивбаланса, именуемый, согласно международным стандартам учета, в финансовыхотчетах фирм как «Обязательства и капитал» (Liabilities and Capital), даетстоимостную оценку средств фирмы на определенную дату по источникам ихформирования, целевому назначению, срокам погашения. Каждому виду источниковсредств соответствует отдельная статья пассива.

Группировка статей пассива в балансе фирмыможет быть различной в зависимости от применяемых при классификации принципов:
·     по источникам формирования и принадлежностииспользуемых фирмой капиталов:    заемный капитал и собственныйкапитал;
·     по продолжительности использования капитала вобороте:
– капиталы краткосрочного пользования: краткосрочные обязательства,краткосрочная задолженность, текущие обязательства;
– капиталы длительного пользования: долгосрочные обязательства, долгосрочнаязадолженность, долгосрочный заемный капитал, акционерный капитал,дополнительный капитал, резервный капитал.

Раздел 1. Заемный капитал(Liabilities)

В процессе деятельности каждая фирмашироко использует заемные средства, которые отражаются в пассиве баланса какзадолженность по краткосрочным и долгосрочным обязательствам.

Краткосрочные обязательства (Current Liabilities, Short-TermLiabillties) – текущие обязательства, срок погашения которых истекает в течениесравнительно короткого периода, обычно в течение операционного цикла в 12месяцев. Ликвидация краткосрочных обязательств производится за счет использованиясоответствующих текущих оборотных активов или образования новых краткосрочныхобязательств.

Краткосрочные обязательства приводятся вбалансе либо по текущей цене, отражающей будущий отток денежных средств дляпогашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга. Как правило,эти две оценки существенно не различаются, поскольку срок погашения текущихобязательств непродолжителен.

В краткосрочные обязательства включаютсяследующие статьи:
· «Краткосрочные банковские ссуды и банковские овердрафты» (Short-TermBank Loans, Bank Overdrafts);
· «Векселя к оплате» (Notes Payable);
· «Счета к оплате» (Accounts Payable);
· «Авансы от покупателей» (Advances from Customers);
· «Задолженность по заработной плате» (Accured Payroll);
· «Задолженность по выплате налогов» (Taxes Payable);
· «Задолженность акционерам по дивидендам» (Dividends Payable);
· «Резерв на предстоящие расходы» (Provision for Expenses);
· «Задолженность по выплатам премий служащим и рабочим, взносов всоциальные фонды» (Staff and Workers Bonus and Welfare Funds);
· «Задолженность по выплате процентов по долгосрочным обязательствам»(Interest Due on Fixed) или часть долгосрочного долга к оплате (CurrentPortion-Long-Term Debt)

Краткосрочные банковские ссуды и банковские овердрафты (Short-TermBank Loans, Bank Overdrafts) – кредиторская задолженность в виде банковскихссуд и кредитов, предоставленных фирме банком или другими кредитнымиучреждениями, которые должны быть выплачены на протяжении текущего отчетногопериода (обычно одного года).

Суммы, подлежащие выплате, определяются сучетом номинальной суммы займа и начисленного процента.

Банковский овердрафт – это финансирование банком операций фирмысверх суммы, имеющейся на ее счете в данном банке, или превышение суммыоткрытого банком кредита. Такая форма кредитования используется только вотношениях с надежными клиентами, имеющими устойчивое финансовое положение. Онавыгодна банку, поскольку за пользование овердрафтом взимается высокая длякраткосрочного кредита плата. Все суммы, показываемые по данной статье,приводятся в балансе с учетом выплачиваемых процентов.

Векселя к оплате (Notes Payable) – задолженность повекселям, подлежащим оплате на дату баланса. Это денежные средства, взятыефирмой взаймы у банков или других фирм с выдачей кредитору письменногообязательства, именуемого векселем.

Векселя к оплате подразделяются на векселяк оплате по торговым операциям (Trade Notes), краткосрочные долговыеобязательства (Short-Term Loan Notes) и часть долговых обязательств, подлежащихвыплате в течение года (Current Maturities of Long-Term Debt).

Счета к оплате (задолженность поставщикам, расчеты споставщиками) (Accounts Payable, Trade Accounts Payable) – неоплаченные счета,выставленные фирмами-поставщиками, подлежащие оплате в течение 30-60 дней.Фактически это долг своим постоянным кредиторам, у которых были закупленытовары по открытому счету.

Авансы от покупателей (Advances from Customers) – денежныесредства, полученные от покупателей продукции фирмы до поставки им товаров илиоказания услуг. По ним уплачивается определенный процент и впоследствии ониучитываются в цене готового продукта. Сюда относятся также арендная плата ипроценты, полученные авансом.

Задолженность по заработной плате (зарплата к выплате) (Accured Рауrоll) –причитающаяся работникам заработная плата, еще не выплаченная.

Задолженность по налогам (налоги к уплате) (Taxes Payable) –неуплаченные государству начисленные налоги на прибыль.

Задолженность акционерам по дивидендам(дивиденды к выплате) (Dividends Payable) – начисленные дивиденды,предназначенные к выплате акционерам.

Резерв на предстоящие расходы (расходы будущих периодов) (Provision forExpenses) – сумма, резервируемая для оплаты будущих намечаемых расходов. В этустатью может включаться резерв за непредвиденные расходы.

Задолженность по выплатам премий служащими рабочим, взносов в социальные фонды (Staff and Workers Bonus and Welfare Funds) включает расходы попричитающимся рабочим и служащим выплатам премиальных и взносы в различныефонды.

Задолженность по выплате процентов подолгосрочным обязательствам(Interest Due on Fixed) включает текущую долю выплат по долгосрочным кредитам,предоставленным на срок более одного года.

Большинство краткосрочных обязательств (заисключением банковских кредитов) не требует выплаты процентов, поэтому онисчитаются низкозатратным ( дешевым) источником финансирования для фирмы.

2. Долгосрочные обязательства(Long-Term Liabilities) включают те виды задолженности (обязательства), срокпогашения которых превышает один год.

К ним относятся:
· отсроченные налоговые платежи (Deferred Income Taxes);
· долгосрочные банковские ссуды и кредиты (долгосрочный долг) (Long-TermBank Loans, Long-Term Debt);
· задолженность по облигациям (Bonds, Debentures Payable);
· ссуды под недвижимость (Mortgage Loan);
· подоходные налоги будущих периодов (Future Taxes);
· долгосрочные векселя к оплате (Long-Term Notes Payable);
· обязательства по пенсионным выплатам;
· выплаты по долгосрочной аренде с последующим приобретением имущества (Capital Lease);
· прочая долгосрочная задолженность (Other Long-Тепл Loans);

Отсроченные налоговые платежи (Deferred Income Taxes) возникают, когдагосударство в целях стимулирования деятельности фирмы предоставляет ейвозможность не выплачивать налоги регулярно в течение определенного периода, авыплачивать всю сумму единовременно после завершения указанного срока.Накапливающиеся таким образом платежи называются отсроченными. По существуотсроченные налоговые платежи являются формой кредита, поэтому иногда именуются«инвестиционный налоговый кредит».

Государство может стимулироватьдеятельность фирмы также путем предоставления ей права на ускореннуюамортизацию (Accelerated Depreciation) зданий и оборудования (основныхсредств), при этом в первые годы капиталовложений текущие налоговые платежиснижаются (уменьшается облагаемая налогом прибыль). Однако в определенные срокив будущем эти налоги подлежат уплате. Поэтому фирмы включают сумму отсроченногоналога в долгосрочную задолженность, показывая, каким был бы налог, если бы непроизводилось ускоренное списание основного капитала. Эти суммы приводятся встатье долгосрочной задолженности с нарастающим итогом.

Долгосрочные банковские займы и кредиты(Long-Term Bank Loans) – заемный капитал, привлеченный путем получения займов икредитов у банков и других финансовых учреждений, а также и эмиссииоблигационных займов.

Задолженность по облигациям (облигации к оплате) (Bonds) включаетвыпущенные фирмой облигации с погашением в определенном году.

Фактически, выпуская облигации, фирмаполучает долгосрочный кредит, за который выплачивает держателям облигацийежегодно фиксированный процент от стоимости облигации (12-14%). Процентныеплатежи по облигациям обычно осуществляются каждые полгода. Необеспеченныеоблигации подкрепляются не активами фирмы, а ее хорошей репутацией (их именуюттакже облигации без обеспечения).

Ссуды под недвижимость (Mortgage Bonds), или ипотечныеоблигации, дают их держателям дополнительные гарантии, поскольку ихобеспечением служит ипотека на всю или часть собственности фирмы. Перваяипотечная облигация считается одной из самых надежных и первоклассных вложенийкапитала, так как дает инвестору право на причитающуюся ему часть дохода фирмы.Если фирма не располагает наличными средствами для погашения облигаций принаступлении срока платежа, держатели первых ипотечных облигаций имеют по законупреимущественное право по сравнению с другими кредиторами (например,держателями необеспеченных облигаций) на заложенные активы, которые подлежатпродаже, а выручка от продажи пойдет на покрытие долга.

Обязательства по пенсионным выплатам (задолженность по пенсионным выплатам)возникает, если фирма имеет свой пенсионный фонд (Pension Fund), формирующийсяза счет периодических взносов работников и работодателя. Его средства направляютсяна выплату пенсий и пособий в связи с выходом на пенсию, по нетрудоспособностии др.

Выплаты по долгосрочной аренде включаются в баланс в том случае, еслифирма арендует средства на условиях аренды капитала (Capital Lease), т.е. когдафирма, выступающая арендатором,
· получает право собственности на арендованное имущество по истечениисрока аренды;
· получает право по истечении срока аренды приобрести арендованноеимущество по минимальной цене (или остаточной стоимости) или возобновить арендус условием выплаты минимальной арендной платы;
· когда срок аренды охватывает две трети или более срока полезногоиспользования имущества;
· когда общая сумма арендной платы составляет 90% или более стоимостиимущества.

Поскольку этот вид аренды по сути означаетпокупку арендуемых средств арендатором, последний должен отражать эти средствав активе как собственные средства, а в пассиве – как свои долгосрочныеобязательства на всю сумму арендных платежей, выплачиваемых в течение срокааренды.

Прочая долгосрочная задолженность (Other Long-Term Loans) включаетдолгосрочные векселя фирмы с обязательством выплаты в установленный срок, непревышающий пяти лет; задолженность по ссудам и авансам; закладные, отложенныена срок более года.

Долгосрочные обязательства предусматриваютвыплату процентов либо другие выплаты, поэтому представляют собой дорогостоящеефинансирование. Они обеспечиваются недвижимым имуществом либо всеми имеющимисяактивами предприятия.

Статьи «Краткосрочные обязательства» и«Долгосрочные обязательства» иногда объединяются в одном разделе «Внешниеобязательства» (Outside Liabilities). Внешние обязательства – это убытки вбудущем, поскольку содержат обязательства фирмы передать средства или оказатьуслуги контрагентам по заключенным ранее сделкам.

Раздел II. Собственный капитал (Equity, Stockholders Equity, Share Owners Equity, Capital and Reserves)включает статьи пассива баланса, отражающие средства, которыми фирма вправесама распоряжаться. Фактически это чистая стоимость капитала за вычетом всех обязательствиз суммарных активов.

Собственный капитал равен сумме активовминус сумма задолженности.

Собственный капитал подразделяется на:
1) вложенный капитал (Contributed Capital);
2) накопленную прибыль (Earned Surplus, Retained Earnings).

Вложенный капитал в акционерных компаниях делится на:
· акционерный капитал по его номинальной стоимости (Par Value ofOutstanding Capital Stock);
· дополнительный оплаченный капитал (Capital Surplus, Additional-Paid-inCapital, Capital in Excess of Par Value);
· резервный капитал (Reserve Capital).

В раздел «Собственный капитал» включаютсятакже статьи:
· «Фонд развития» (Enterprise Expansion Fund);
· «Чистая прибыль» (Net Income);
· «Чистая прибыль в текущем году» (Current Year Net Profit, Net Profitthis Year);
· «Нераспределенная прибыль» (Retained Earnings, Reserves and ProfitBrought Forward);
· «Регулировки по пересчету на иностранную валюту» (Foreign CurrencyTranslation Adjustments);
· «Акции в портфеле фирмы» (Treasury Stock).

Акционерный капитал (Stock, Common Stock, Share Capital,Shareholders Equity) образуется в результате вкладов акционеров в приобретениеакций фирмы на сумму балансовой стоимости, определяемую в уставе фирмы. Вбалансе находит отражение сумма оплаченного акционерного капитала (Paid-in Capital)по номинальной стоимости акций, привилегированных и обыкновенных, или жеразрешенный к выпуску акционерный капитал (Authorised Capital), а такжеколичество фактически выпущенных акций на дату составления баланса (IssuedCapital), т.е. выпущенные акции за вычетом собственных акций в портфеле фирмы(Treasury Stock).

Дополнительный оплаченный капитал (Additional Paid-in Capital) –увеличившаяся часть балансовой стоимости акционерного капитала путем выпускановых акций на сумму их номинальной стоимости. Средства, полученные отреализации акций, являются собственным капиталом фирмы. Кроме того, собственныйкапитал фирмы может увеличиваться за счет эмиссионного дохода (Paid-inSurplus), обеспечиваемого разницей между номинальной стоимостью акций и ценой,по которой они были фактически реализованы. Источником дополнительного капитала(Capital Surplus) может быть также продажа фирмой части активов по цене,превышающей их балансовую стоимость, или приобретение ею активов другойкомпании по цене ниже их балансовой стоимости.

Резервный капитал (Reserve Capital) создается в целяхобеспечения защиты фирмы от возможных убытков; его величина показывает, какаячасть имущества пойдет на покрытие обязательств в случае ликвидации фирмы. Взаконодательных актах многих стран определяется необходимость созданияофициальных, или нормативных, резервов. Резервы делятся на следующие категории:
· резервы, имеющие характер добавочного капитала. Они создаются из чистойприбыли после уплаты налогов. Сюда входят:
– установленные законом нормативные и ненормативные резервы;
– добровольные резервы;
– нераспределенная прибыль;
· резервы, предназначенные для покрытия текущих или будущих убытков илирасходов. Это оценочные резервы, отражающиеся в отчетности в форме скидок,подлежащих вычету из соответствующих статей актива баланса. Сюда относятся:
– резерв сомнительных долгов;
– фонды возмещения (амортизационные фонды);
· резервы, имеющие характер долгов. Они создаются из валовой прибыли, т.е.до уплаты налогов:
– пенсионные фонды;
– долгосрочные депозиты служащих;
– резерв для выплаты премиальных персоналу.

В балансах некоторых фирм встречаютсяследующие виды резервов:
· резервы капитала, включая фонд переоценки стоимости;
· резервы поступлений;
· распределяемые и перераспределяемые резервы;
· целевые и общие резервы (например, на покрытие возможных потерь отколебания валютных курсов);
· резервный фонд на обновление основного капитала, представляющий собойдополнительный к амортизационным отчислениям источник самофинансирования;
· резерв прибыли, выделяемый в составе накопленной прибыли.

Согласно законодательству многих стран,такой резерв создается путем ежегодных отчислений из чистой прибыли до тех пор,пока резерв не достигнет определенной величины (обычно 25% стоимостиакционерного капитала). Этот резерв учитывается при распределении дивидендов.Он может быть использован для поддержания уровня дивидендов в убыточные годыили обращен в акционерный капитал по решению Совета директоров.

Фонд развития (Enterprise Expansion Fund) создается всоответствии с уставом фирмы. Он обязывает фирму инвестировать частьнераспределенной на дивиденды прибыли в активы. В балансах некоторых компанийсоздаются различные по назначению фонды развития на основе решений руководствафирмы. Например, встречаются отчисления на покрытие возможных убытков ирасходов, на предстоящий капитальный ремонт оборудования, на покрытиезадолженности по налогам и др.

Чистая прибыль (Net Income) – прибыль, полученная послевычета всех налогов и отчислений.

Чистая прибыль, полученная в текущем году (Current Year Net Profit, Net Profit thisYear) – это прибыль, оставшаяся после выплаты всех налогов и отчислений затекущий год.

Нераспределенная прибыль (Retained Earnings, Reserves and ProfitBrought Forward) может выделяться как самостоятельная статья, либо включаться встатью «Чистая прибыль», либо в статью «Резервы». В любом случае это частьприбыли, которая не была выплачена акционерам в форме дивидендов, а былаиспользована для финансирования деятельности фирмы, вложений в основной капитал,ценные бумаги и пр. Иногда эта статья обозначается как оставшаяся часть дохода(Accumulated Retained Earnings Last Year), в которой суммируются невыплаченныеналоги и чистая прибыль.

В первые годы деятельности фирма обычно неимеет нераспределенной прибыли. Накапливается она по мере того, как фирмаполучает прибыль и реинвестирует ее. Иначе говоря, нераспределенная прибыльравна полученной чистой прибыли за вычетом суммы объявленных дивидендов.

Регулировки по пересчету на иностраннуювалюту (Foreign CurrencyTranslation Adjustments) – поправки на разницу в курсах при переводе валют(курсовая разница). Показатели финансовых отчетов заграничных дочернихкомпаний, итоги деятельности которых отражаются в консолидированном отчетефирмы, должны быть переведены в валюту материнской компании. Прибыль или убытокв результате такого перевода обычно входит как отдельная статья в разделсобственного капитала. Эту поправку следует отличать от поправок, относящихся ксделкам в иностранной валюте. В таких случаях прибыли или убытки отражаются встатье «Чистая прибыль».

Акции в портфеле фирмы (Treasury Stock) – собственные акции,выкупленные из оборота. Общая сумма стоимости таких акций вычитается изсобственного капитала фирмы. Дивиденды по таким акциям не включаются в прибыльфирмы.

Отчет о прибыли (Табл. 2.2)

Отчет о прибыли (Statement of Earnings)или отчет о доходах (Income Statement), или отчет о прибылях и убытках (Profitand Loss (P&L) Statement) отражают результаты хозяйственной деятельностифирмы за отчетный период; соизмерение доходов фирмы и затрат; выявлениеконечного результата деятельности фирмы – получение прибыли или несение убытка.В этом документе фирма должна показать свои доходы за определенный период ипредоставить полный отчет о факторах, оказавших влияние на доходы в течениеэтого периода. Она должна также произвести увязку доходов с расходами за весьотчетный период и показать разницу между ними как чистый доход фирмы (NetIncome), именуемый также чистой прибылью (Net Earnings), или чистой прибыльюпосле уплаты налогов (Profit After Tax).

Таблица 2.2

Структураотчета о прибыли

1. Доходы I. Revenue, Income
1.1. Поступления от продажи продукции, чистые продажи 1.1. Sales, Net Sales, Net Turnover
1.2. Поступления по выплате процентов, дивидендов, арендных и лицензионных платежей 1.2. Interests, Dividends, Rents, Royalties
2. Себестоимость реализованной продукции 2. Cost of Sales, Cost of Goods Sold
2.1. Прямые расходы на материалы 2.1. Direct Material Costs
2.2. Прямые расходы на заработную плату 2.2. Direct Labor Costs
2.3. Производственные накладные расходы 2.3. Manufacturing Overhead, Factory Overhead
3. Валовая прибыль от реализации продукции 3. Gross Profit from Sales
4. Расходы, связанные с основной деятельностью 4. Operating Expenses
4.1. Расходы на реализацию 4.1. Selling Expenses
4.2. Общие и административные расходы 4.2. General and Administrative Expenses
4.3. Другие расходы 4.3. Other Expenses
5. Доход от основной деятельности (операционная прибыль) 5. Operating Income, Operating Profit
6. Доходы (расходы) по неосновной деятельности (неэксплуатационные) 6. Non-Operating Income (Expenses)
6.1. Доходы от инвестиций 6.1. Income from Investments
6.2. Расходы по выплате процентов 6.2. Interest Expenses
6.3. Прибыль (убыток) по прочим доходам и расходам по неосновной деятельности 6.3. Other Non-Operating Profit (Loss)
6.4. Непредусмотренные прибыли или убытки 6.4. Extraordinary Profit / Loss
7. Доход (прибыль) до уплаты налогов 7. Income Before Income Taxes, Taxable Profit
8. Подоходный налог 8. Income Taxes
9. Чистая прибыль 9. Net Earnings, Net Income
   

В отчеты фирм могут включаться такжеследующие статьи:

·     Доходы до непредусмотренных потерь; Income Before Extraordinary Loss;
·     Непредусмотренная статья; Extraordinary Item:
·     Потери по произведенному ранее погашению долга (чистые налоговые льготы в размере ___ долл.); Loss on Early Extinguishment of Debt (Net Income Tax Benefit of $ ______);
·     Чистый доход (на одну обыкновенную акцию); Net Income (per Common Share);
·     На выкупленные обыкновенные акции; Common Shares Outstanding;
·     Доход на одну обыкновенную акцию до непредусмотренных потерь; Earnings per Common Share Before Extraordinary Loss;
·     Потери на одну акцию; Earnings per Share – Extraordinary Loss;
·     Чистая прибыль (доход) на обыкновенную акцию; Net Income per Common Share;

Некоторые крупные фирмы, осуществляющиемеждународную деятельность, включают в отчет доходы (убытки) от измененийвалютных курсов.

Фирма, имеющая местные или заграничныедочерние компании, в которых ей принадлежат от 20 до 51% акционерного капитала,включают в отчет статью, содержащую сумму, отражающую долю материнской компаниив доходах дочерней компании за вычетом дивидендов, полученных от дочернейкомпании. Например, если доля материнской компании в доходах (прибыли) дочернейфирмы составляет 1200 долл., и материнская компания получила 700 долл. в видедивидендов от нее, то она включает в отчет сумму в 500 долл. в статью«Собственность в неконсолидированных компаниях» (Equity in UnconsolidatedSubsidiaries).

Чистая прибыль отражает конечный результатдеятельности фирмы за отчетный период. Она подлежит распределению междуакционерами в виде дивидендов и отчислению в качестве нераспределенной прибылив собственный капитал или на какие-то конкретные цели.

Последовательность образования прибыли какконечного результата деятельности фирмы можно представить следующей схемой:

Вид прибыли Способ образования
1. Валовая прибыль Продажи продукции минус себестоимость реализованной продукции
2. Операционная прибыль (от основной деятельности) Валовая прибыль минус операционные расходы
3. Прибыль до уплаты налогов Операционная прибыль минус расходы по неосновной деятельности (неэксплуатационные)
4. Чистая прибыль Прибыль до уплаты налогов минус налоги

В зависимости от источников прибыли(убытки) группируются по следующим видам:
· чистый остаток после вычета суммы ресурсов (чистая прибыль),первоначально затраченных на получение и реализацию соответствующей продукциииз суммы средств, вырученных от реализации (например, продажи обращающихся нарынке ценных бумаг, реализации использованного оборудования);
· односторонние поступления средств (дары, суммы, полученные иливыплаченные по судебному иску);
· изменение стоимости активов или обязательств, например, в результатепереоценки себестоимости материально-производственных запасов по рыночнойстоимости;
· убытки, возникающие в связи с действием природных факторов (наводнения,землетрясения и др.).

Прибыли обычно учитываются после ихматериализации. Убытки учитываются после их материализации или когда становитсяочевидным уменьшение стоимости активов или увеличение стоимости пассивов, ккоторым относятся данные убытки. Убытки – это фактическое уменьшение всобственности (чистых активах) в результате случайных обстоятельств и событий,которые не являются характерными для обычной хозяйственной деятельности фирмы.

Различают две основные формы составленияотчета о прибыли (или отчета о доходах, отчета о прибылях и убытках): одноступенчатуюи многоступенчатую.

Одноступенчатая форма предполагаетсуммирование всех доходов и расходов и определение размеров прибыли или убытказа отчетный период путем вычитания суммы расходов из суммы доходов. Она можетбыть представлена  в форме табл. 2.3.

Таблица 2.3

Одноступенчатая форма отчета о прибыли

I. Доходы I. Revenue, Income
1.1. Чистые продажи 1.1. Net Sales
1.2. Прочие доходы 1.2. Other Revenue
2. Расходы 2. Expenses, Charges
2.1. Издержки производства и прочие расходы 2.1. Cost of Goods and Other Expenses
2.1.1. Себестоимость реализованной продукции 2.1.1. Cost of Goods Sold
2.1.2. Расходы по сбыту 2.1.2. Cost of Sales
2.1.3. Административные расходы 2.1.3. Administrative Changes
2.1.4. Уплаченные проценты 2.1.4. Interest Paid
2.1.5. Прочие расходы 2.1.5. Other Expenses
3. Чистая прибыль 3. Net Income, Net Profit

При многоступенчатой форме отчета изкаждой статьи доходов вычитаются последовательно расходы и подводятсяпромежуточные результаты. Такая форма отчета может быть представлена схемой втабл. 2.4.

Таблица 2.4

Многоступенчатая форма отчета о прибыли

I. Продажи продукции 1. Sales, Net Turnover
2. Минус издержки производства проданной продукции 2. Less Cost of Goods Sold
3. Итог – разница между продажами продукции и издержками производства 3. Total Contribution Margin
4. Минус общие расходы 4. Less General Expenses
5.Итог: валовой доход или убытки до уплаты процентов 5. Total Profit/Loss before Interest
6. Минус амортизационные отчисления 6. Less Depreciation
7. Итог: прибыль (убыток) до уплаты процентов 7. Total Profit/Loss before Interest
8. Минус уплата процентов (за вычетом полученных процентов) 8. Less Interest Paid less Interest Received
9. Итог:  прибыль (убыток) до уплаты налогов 9. Total Profit/Loss before Taxes
10. Минус налоги, примерно 50% 10. Less Taxes approximated 50%
11. Чистая прибыль/убыток 11. Net Profit or Loss, Net Income

Отчет об изменениях в финансовом положениипоказан в табл. 2.5.

Таблица 2.5

Структураотчета об изменениях в финансовом положении

Раздел I. Источники чистых оборотных средств I. Sources and Application of Working Captal
Чистая прибыль за текущий год Current year Profit
Амортизация реального основного капитала (материальных активов) Amortization of Fixed Assets
Амортизация нематериальных активов и других активов Amortization of Intangible Assets and Олег Assets
Нехватка реального основного капитала Shortage of Fixed Assets
Убытки от продажи реального основного капитала (за вычетом дохода) Loss from Disposal of Fixed Assets, less Income
Прочие источники Other Sourses
Поступления от продажи реального основного капитала (за вычетом дохода) Proceeds from Disposal of Fixed Assets, less Income
Увеличение долгосрочных займов Increase of Long-Term Loans
Сокращение долгосрочных капиталовложений Decrease of Long-Term Investments
Увеличение резервного фонда и фонда развития Increase of Reserve Fund and Enterprise Expansion Fund
Прирост капитала (эмиссия новых акций) Increase of Capital
Итого: источники чистых оборотных средств Total Sourses of Working Capital
Раздел II. Направления использования чистых оборотных средств II. Application of Working Capital
Распределение прибыли Distribution of Profit
Налог на прибыль Income Tax
Премии служащим и рабочим и взносы в социальный фонд Staff and Workers Bonus and Welfare Fund
Резервный фонд Reserve Fund
Фонд развития Enterprise Expansion Fund
Дивиденды Dividends
Прочие направления использования Other Application
Приобретение и формирование реального основного капитала Purchase and Construction of Fixed Assets
Реальный основной капитал, преобразованный в инвестиции Fixed Assets transferred in as Investments
Увеличение нематериальных активов и других активов Increase of Intangible Assets and Other Assets
Погашение долгосрочных займов Repayment of Long-Term Loans
Увеличение долгосрочных инвестиций Increase of Long-Term Investments
Итого: использование чистых оборотных средств Total Application of Working Capital
Результат: чистый прирост оборотных средств Net Increase of Working Capital
Раздел III. Изменения в статьях чистых оборотных средств III. Changes of Working Capital Items
Увеличение текущих активов Increase of Current Assets
Наличные денежные средства в кассе Cash on Hand
Наличные денежные средства в банке Cash in Bank
Легкореализуемые ценные бумаги Marketable Securities
Векселя к оплате Notes Receivable
Счета к оплате Accounts Receivable
Оплаченный вперед налог на прибыль Prepaid Income Tax
Авансовые платежи поставщикам Prepayment to Suppliers
Прочие поступления Other Receivables
Отсроченные и оплаченные вперед расходы (авансовые платежи) Deferred and Prepaid Expenses
Товарно-материальные запасы Inventories, Stocks
Итого: чистое увеличение текущих активов Total Net Increase of Current Assets
Увеличение текущих обязательств Increase of Current Liabilities
Краткосрочные банковские ссуды Short-Term Bank Loans
Векселя к оплате Notes Payable
Счета к оплате Accounts Payable
Авансы от покупателей Advances From Customers
Зарплата к выплате Accured Payroll
Налоги, подлежащие уплате Taxes Payable
Дивиденды к оплате Dividends Payable
Прочие платежи, подлежащие уплате Other Payables
Расходы будущих периодов Provisions for Expenses
Премии служащим и рабочим и взносы в социальный фонд Staff and Workers’ Bonus and Welfare Fund
Итого: чистый прирост текущих обязательств Total Net Increase of Current Liabilities
Результат: прирост чистых оборотных средств Result: Net Increase of Working Capital

Отчет об изменениях в финансовом положениифирмы (Statement of Change in Financial Position, Statement of Sourses and Usesof Funds) – форма отчетности, в которой обобщается информация об источникахфинансирования хозяйственной деятельности фирмы и о направлении использованияэтих средств. В нем отражаются динамика источников финансовых средств фирмы заотчетный период и изменения в направлениях их использования. Фактически в этомотчете дается анализ движения чистых оборотных средств, именуемых такжеработающим капиталом (Working Capital, Net Working Capital).

В представленной схеме отчета обизменениях финансового положения выделено три раздела: I. «Источникипривлечения чистых оборотных средств»: II. «Направления использованиячистых оборотных средств» и III.«Изменения в статьях по чистым оборотнымсредствам», а именно, чистое увеличение активов и чистое увеличениекраткосрочных обязательств и результат – «Прирост чистых оборотных средств».

Чистые оборотные средства (работающийкапитал) (Working Capital, Net Working Capital) – это разница между оборотными(текущими) активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.

Чистые оборотные средства = Оборотныеактивы – Краткосрочные обязательства
или
Чистый работающий капитал = Текущие активы – Текущие обязательства

NetWorking Capital = Current Assets – Current Liabilities

Как выше сказано, текущие статьи баланса(текущие активы, текущие обязательства) – это те статьи, которые имеют срокплатежа не более одного года. Текущие активы могут быть обращены в наличныесредства или полностью использованы менее чем за один год; текущие обязательствадолжны быть погашены менее чем за один год.

Чистые оборотные средства, или чистыйработающий капитал, – это те средства, которые фирма использует для текущейоперативной деятельности: приобретения товарно-материальных запасов, покрытиясчетов к оплате (дебиторской задолженности) и т.д. Чистые оборотные средства внеобходимый момент должны быть обратимы в денежные средства, что означаетуправление потоками денежных средств путем проведения определенной политики вотношении работающего капитала. В частности, эта политика включает установлениесроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Обычно фирмастремится к тому, чтобы эти сроки совпадали (например, 30 дней), тогда она небудет расходовать работающий капитал на финансирование разницы по задолженности.

Общая стоимость чистых оборотных активовдолжна превышать краткосрочные обязательства и обеспечить финансирование всехнеобходимых расходов на осуществление производственно-сбытовой деятельности, атакже дать возможность фирме избежать непредвиденных ситуаций, например, всвязи с возникновением трудностей со сбытом продукции, задержкой погашения илиневыплатой дебиторской задолженности вследствие банкротства дебитора. Одной изважнейших задач финансового менеджмента является определение оптимальногоразмера чистых оборотных средств (работающего капитала), необходимых дляобеспечения нормального функционирования фирмы.

Источниками привлечения чистых оборотныхсредств являются: прибыль, амортизационные отчисления, поступления от продажиреального основного капитала (материальных активов), получение новыхдолгосрочных займов, эмиссии новых акций и др.

Основные направления использования чистыхоборотных средств – уплата налогов, выплата дивидендов, приобретение необротныхактивов, погашение долгосрочной задолженности, долгосрочные инвестиции, в томчисле в ценные бумаги, вложение средств в различные фонды.

Изменения в статьях чистых оборотныхсредств характеризуются прежде всего увеличением или уменьшением денежныхсредств, легкореализуемых ценных бумаг, дебиторской задолженности (векселя исчета к оплате), расходов будущих периодов (оплаченные вперед налоги иавансовые платежи), товарно-материальных запасов.

Результатом этого отчета являетсявыявление величины прироста чистых оборотных средств в абсолютном выражении ианализ факторов и причин, которые повлияли на изменение состава работающегокапитала. Такой анализ необходим для принятия решений в области финансовогоменеджмента, направленных на оптимизацию выбора источников финансированиятекущей деятельности фирмы и повышения ее ликвидности.

Все показатели отчета о финансовомположении фирмы берутся из балансового отчета и отчета о прибыли и группируютсятаким образом, чтобы на их основе можно было произвести необходимые расчеты исделать интересующие финансовых менеджеров выводы.

Отчет об изменении финансового положенияиногда составляется в форме отчета о фондах (Funds Statement), которыйпоказывает источники и использование фондов на конец отчетного периода (года)(табл. 2.6). Цель отчета о фондах – представить в краткой формепроисхождение ресурсов (фондов) в течение отчетного периода и направления ихиспользования. Отчет о фондах должен рассматриваться не как заменитель баланса,счета прибылей и убытков, а лишь как дальнейшая детализация информации,содержащейся в них. Отчет о фондах может быть подготовлен объединениеминформации двух последовательных балансовых отчетов с соответствующейинформацией счета прибылей и убытков за отчетный период.

Таблица 2.6

Структураотчета о фондах

Источники фондов Sources of Funds
Чистая прибыль Net Income
Плюс номинально-денежные начисления Add Noncash Charges
Амортизация Depreciation
Итого: Поступления от основной деятельности Total from Operations
Другие источники Other Sourses
Чистая выручка от реализации активов Net Proceeds from Sale of Assets
Чистая выручка от реализации акций Net Proceeds from Sale of Stock
Прирост долгосрочной задолженности Increase in Long-Term Debt
Прирост отсроченных налогов Increase in Deferred Taxes
Уменьшение работающего капитала Decrease in Working Capital
Уменьшение товарно-материальных запасов Decrease in Inventories
Уменьшение авансированных средств Decrease in Prepaids
Рост банковских векселей Increase in Bank Notes
Рост счетов к оплате Increase in Accounts Payable
Всего источников Total Sourses
Использование фондов Uses of Funds
Выплата дивидендов Cash Dividends
Прирост стоимости зданий и оборудования Additions to Buildings and Equipment
Прирост инвестиций Increase in Investments
Прирост работающего капитала Increase in Working Capital
Прирост счетов к получению Increase in Accounts Receivable
Уменьшение текущей части долгосрочного долга Decrease in Current Long-Term Debt
Уменьшение задолженности по налогам Decrease in Accrued Taxes
Всего использовано Total Uses
Прирост денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг Increase in Cash and Marketable Securities

Отчет о движении денежных средств (табл. 2.7)

В отчете о движении наличных денежныхсредств (Statement of Cash Flows, Cash Flow Statement) отражаются всепоступления и расходование наличных денежных средств, т.е. чистые изменения вденежной наличности, которые происходят в результате текущей хозяйственнойдеятельности фирмы. Анализ движения наличных денежных средств необходим дляпринятия управленческих решений по вопросам капиталовложений и проведениякоммерческих операций.

В отчете о движении денежных средствиспользуется метод начислений, согласно которому доходы и расходы учитываютсянезависимо от того, получены или уплачены соответствующие денежные средства. Врезультате в этом отчете чистая прибыль не отражает фактического поступленияденежных средств, поэтому в отчет вносится статья корректировки чистой прибыли,показывающая изменения по статьям, составляющим разницу между поступлениемналичных денежных средств по результатам производственной деятельности и чистойприбылью.

Таблица 2.7

Структураотчета о движении денежных средств

Консолидированный отчет о движении денежных средств Consolidated Statement of Cash Flows for the
На конец 31 декабря 19__ года (тыс. долл.) Year Ended December 31.19__ (dollars thousands)
Раздел I. Движение наличных денежных средств в результате производственно-сбытовой деятельности Cash Flows from Operating Activities
Чистая прибыль Net Income
Корректировка чистой прибыли Adjustments to reconcile Net Income to Net Cash from Operating Activies
Амортизация Depreciation, Amortization
Увеличение по статье «Легкореализуемые ценные бумаги» Increase in Marketable Securities
Увеличение по статье «Счета к получению» Increase in Accounts Receivable
Уменьшение по статье «Товарно-материальные запасы» Decrease in Inventoris
Увеличение по статье «Авансы и другие текущие активы» Increase in Prepaid Expences and Other Current Assets
Увеличение по статье «Налоги к уплате» Increase in Income Taxes Payable
Увеличение по статье «Счета к оплате» Increase in Accounts Payable
Уменьшение по статье «Начисленные расходы» Decrease in Accured Expenses
Увеличение по статье «Отсроченные налоги» Increase in Deferred Taxes
Общая сумма по статьям Total Adjustments
Чистая сумма поступлений денежных средств от производственной деятельности Net Cash Provided by Operating Activities
Раздел II. Движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности Cash Flows from Investing Activities
Приобретение реального основного капитала (материальных активов) Purchase of Fixed Assets
Чистая сумма наличных денежных средств в результате инвестиционной деятельности Net Cash Used in Investing Activities
Раздел III. Движение денежных средств в результате финансовой деятельности Cash Flows from Financing Activities
Уменьшение сумм по статье «Векселя к уплате» Decrease in Notes Payable
Уменьшение по статьям другой долгосрочной задолженности Decrease in Other Long-Term Debt
Поступления от эмиссии обычных акций Proceeds from Issuance of Common Stock
Выплата дивидендов Payment of Dividends
Чистая сумма наличных денежных средств в результате финансовой деятельности Net Cash Used in Financing Activities
Корректировка на изменение курса на сумму наличных денежных средств Effect of Exchange Rate Changes on Cash
Итого: увеличение наличных денежных средств Increase in Cash
Наличные денежные средства на начало года Cash at beginning of Year
Наличные денежные средства на конец года Cash at end of Year

Структура отчета о движении денежныхсредств предполагает группировку денежных средств в зависимости от характерадеятельности фирмы – производственно-сбытовая, инвестиционная, финансовая, чтоотражается в отчете тремя соответствующими разделами:

I. Движение денежных средств врезультате производственно-сбытовой деятельности;

II. Движение денежных средств врезультате инвестиционной деятельности;

III. Движение денежных средств врезультате финансовой деятельности.

В каждом разделе отчета подводится итог движенияденежных средств (их поступления и расходования) по результатам соответствующейдеятельности. В заключительной части приводится результат: увеличение илиуменьшение денежных средств по итогам периода как разница между их суммой наначало и на конец отчетного года.

Расчеты, производимые при составленииОтчета о движении денежных средств, основываются на данных Балансового Отчета иОтчета о прибылях и убытках и требуют тщательного сопоставления одних и тех жестатей для выяснения изменений соответствующих показателей.

Отчет о собственном капитале (табл. 2.8)

Отчет о собственном капитале (State-Incutof Stockholders’ Equity, Statement of Owners Equity), или отчет об изменениях вакционерном капитале ( Statement of Changes in Shareholders Equity), содержитсведения обо всех инвестициях и всех выплатах собственникам капитала в течениеотчетного периода. В нем показываются сдвиги, происшедшие за отчетный год, вдинамике и структуре собственного капитала.

Таблица 2.8

Структураотчета о собственном капитале

Консолидированный отчет о движении капитала по состоянию на конец года 31 декабря 19__г. (тыс. долл.)
  Привиле-
гированные акции
Обыкно-
венные акции
Дополни-
тельный оплаченный капитал
Нераспре-
деленная прибыль
Поправки при пересчете на иностранную валюту Собствен-
ные акции компании
Общая сумма
Баланс на 1 января 19___ года
Добавить:
Чистый доход
Доход от продажи акций
             
Исключить:
Выплаченные дивиденды
Привилегированные акции
Обыкновенные акции
             
Выпущенные обыкновенные акции
Доход от  пересчета
Рост суммы собственных акций в портфеле
             
Баланс на 31 декабря 19 _ г.              
Consolidated Statement of Owners Equity for the Year, ended December 31.19__  dollars (in thusands)
  Preffered stock Common stock Additional paid-in Capital Retained earnings Foreign currency translation adjusments Treasury stock Total
Balance January I. 19___
Add:
Net Income
Proceeds from Sale of Stock
             
Subtraсt:
Dividends Paid on
Preferred Stock
Common Stock
             
Common Stock Issues
Translation Gain
Increases in Treasury Stock
             
Balance December, 31, 19__              

В отчете приводятся сведения на начало ина конец отчетного года о собственном капитале фирмы с разбивкой по видамценных бумаг: привилегированные акции, обыкновенные акции, дополнительныйоплаченный капитал, собственные акции компании. Отражается такженераспределенная прибыль, если фирма не составляет самостоятельный отчет о нераспределеннойприбыли. В эту статью включаются суммы, предназначенные на развитие фирмы.Отчет показывает, что нераспределенная прибыль увеличивается за счет чистойприбыли за вычетом дивидендов по привилегированным и обыкновенным акциям.

Целью отчета о собственном капиталеявляется публикация всех изменений по счетам собственников капитала. Источникинового капитала или инвестиций в фирму включают доходы фирмы и суммы,вырученные от продажи акций за отчетный период, если они осуществлялись.Уменьшение капитала связано с распределением дивидендов, покупкой и погашениемвыпущенных и обращающихся акций. Обращающиеся акции – это акции, которыекуплены, но пока еще не погашены. Они называются собственными акциями впортфеле (Treasury Stock).

Оцените статья

Нет комментариев. Ваш будет первым!